Después de tres frustrantes derrotas en unos combates bochornosos, Joe acaba apartado de la escena del boxeo oficial. Sin embargo, con la intención de retar al fantasma de Rikiishi, el obsesionado Joe se mete en el mundillo de los torneos itinerantes de exhibición, donde se niega a participar en combates amañados y busca tozudamente librar su propia lucha. Más tarde, Joe descubre un poder sin fondo aparente en la figura de Carlos Ribera, un boxeador que Yôko, en calidad de promotora, ha traído a Japón…